櫻桃採摘法
這些訴訟令整個會計專業傾向公允價值會計，取代當時奉行的歷史成本會計。這些儲蓄貸款公司為了增加回報，從事不少頗具風險的投資，但投資有輸有贏，為了粉飾 窗櫥，不少公司採用了櫻桃採摘（Cherry-picking）的方法，即是將市價高於購入成本的投資變賣，錄取利潤，而現價低於成本的投資，則留在賬簿 內原封不動。
因為當時會計準則沒有要求以市價入賬，即使這些投資不值分文，財務報表仍以成本價計算這些投資的價值，而投資者依靠這些財務報表作出決定，當然是「損手爛腳」了！
儲蓄貸款協會的風波是會計專業走向公允價值會計的催化劑。第一批的公允價值會計準則是美國財務準則委員會（FASB）於1993年發出的財務會計準則（SFAS） #115有關債務及權益證券投資的會計方法，準則將投資產品分為三類：
（1）持有至到期日（held-to-maturity）的債權證券投資產品；
（2）為交易或出售為目的的證券（trading securities）及；
（3）可用於出售（available-for-sale）的證券投資。準則規定除了第一類投資可以以分攤成本（amortized cost）入賬外，其他證券投資都要以市價入賬，這份準則的目的，是要堵截歷史成本入賬所產生的漏洞！
自此以後，美國財務準則委員會及國際會計準則委員會，以至香港會計師公會都不斷推出各種不同的公允價值會計準則。然而，引領公允價值會計走向另一高峰是SFAS 133 （或IAS39）的套期保值會計（hedge accounting）。
話 說上世紀八十年代末，有一間叫富林克林的儲蓄協會（Franklin Savings Association of Ottawa，Kansas）用客戶的儲蓄資金，購買高風險的衍生金融工具進行套期運作，不幸損失慘重。但根據當時容許的套期保值會計方法，公司將這些損 失全部遞延（deferred），仍作資產入賬，不計入損益賬內！
這當然是很大的誤導，SFAS #133要求公司對套期保值的有效性評估，並且大大縮減少了胡亂運用遞延會計的可能性，以確保財務報表公允地描述公司有關套期運作及衍生工具應用。
學術界對公允價值會計大致是認同的，美國會計學會（American Accounting Association）在2007年6月重申對公允價值作為量度準則的支持！但會計學者所追求的是理論的一貫性，很多專業會計師卻對公允價值會計的可行性頗有懷疑。
建基三層面
目 前公允價值的基礎計算方法是建基於三個層面：第一個層面適用於資產或債務有自己的活躍市場價格，這樣公允價值便應基於這資訊。如果沒有，就該應用第二層面 的資訊，即是相類資產或債務的市場資訊；如果連第二層面的資訊亦欠奉，則可用其他較主觀的估值方法，如折現預計現金流等方法（即第三層面的資訊）。第二、 三層面資訊的決定非常主觀，人言人殊，近期香港雷曼債券的公允價值的確定，便是一例。
相關性（relevance）及可靠性（reliability）是評估會計準則質素的主要標準，公允價值大大增強會計資訊的相關性，提供有助投資抉策的資訊，但這資訊的可靠性令人懷疑。
2008年10月國際會計委員會跟隨美國做法，容許公司走回頭路以成本或分攤成本入賬。筆者覺得暫時擱置公允價值會計，是權宜的方法。但長遠來說，我們不應做駝鳥，走回儲蓄及貸款協會年代的困境！
不走回頭路
公 允價值會計是大勢所趨，雖然困難重重，問題也很多，不能亦不應走回頭路，長遠來說，應繼續探索。大經濟學家凱恩斯說得好：「大約上的正確總比絕對的錯誤 好！」（It is better to be roughly right than precisely wrong.）。公允價值會計的取捨是一種藝術，需要會計專業在相關性和可靠性兩者中，找出一個平衡點。
林強專注會財研究及任教大學。
黃玲為專業會計師，曾任職歐美大型投行，現職上市公司，經常於專業團體講授課程。
